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오늘 아침 시황을 보니 비트코인이 6만 5천 달러선을 다시 뚫었다가 다시 소폭 조정을 받고 있는 구간입니다. 이번 주 CPI·PPI 발표를 앞두고 잠깐 숨 고르게 아닐까 생각되어 집니다. 크립토 공포탐욕지수 또한 몇 주 동안 공포와 극단적 공포 사이에 자리 잡고 있었는데, 오늘 드디어 중립상태로 올라왔습니다. 복수의 애널리스트들 사이에서 비트코인 가격의 바닥이 나왔다는 의견이 우세를 점하고 있다는 소식도 전해졌습니다. 이러한 이유들로 일부 알트코인들을 시작으로 투심이 조금씩 살아나는게 아닌가 생각되어집니다. 오늘 저와 함께 비트코인과 이더리움의 움직임에 대해서 자세히 분석해 보고 이번 주 물가지표 발표에 어떻게 대응하면 좋을지 생각해 보는 시간을 가져보도록 하겠습니다.
※ 용어 정리
- CPI(Consumer Price Index, 소비자물가지수) : 소비자 관점에서의 상품 및 서비스 가격 변동을 측정하여 구매 동향 및 인플레이션의 변동을 측정하는 대표적인 인플레이션(물가 상승) 지표
- PPI(Producer Price Index, 생산자물가지수) : 생산자가 시장에 공급하는 상품 및 서비스의 가격 변동을 측정하는 지표
- 애널리스트(Analyst) : 증권사, 자산운용사, 경제연구소 등에서 경제 동향, 금융시장, 특정 산업 및 개별 기업의 재무 상태와 가치를 분석하여 투자 정보와 전망을 제공하는 금융 전문 연구원
- 알트코인 : Alternative(대체)와 Coin(코인)의 합성어로 비트코인 외의 모든 가상자산을 의미
시장 현황, 공포탐욕 점검
먼저 숫자로 확인해보겠습니다. 앞에서 말씀드린 대로 크립토 공포탐욕지수는 지난주 내내 '공포' 구간에 머물다가 오늘 중립선인 40까지 올라왔습니다. 시가총액은 2조 2,100억 달러 수준을 유지하고 있고, 비트코인은 지난주 6만 4천 달라대 횡보를 뚫고 6만 5,000달러선을 회복했습니다. 이더리움은 1,900달러를 가볍게 넘겨 1,922달러, BNB는 500달러대에서 주말 사이 600달러대로 올라섰습니다. 반면 XRP는 1.03달러 부근, 솔라나는 76달러대로 상대적으로 힘을 받지 못하는 모습입니다. 배경엔 블랙록 IBIT 등 ETF 쪽 기관 자금이 다시 유입세로 돌아선 점이 있는데, 다만 현물 가격이 자금 유입만큼 못 따라간다는 지적도 있습니다.
※ 용어 정리
- 크립토(Crypto) : '숨기다'라는 뜻의 그리스어로, 암호화폐(Cryptocurrency)나 암호화 기술을 뜻하는 단어로 쓰임
- 공포탐욕지수(Fear & Greed Index) : 투자자들이 현재 시장을 어떻게 바라보고 있는지 심리 상태를 0부터 100 사이의 숫자로 나타낸 지수
- 블랙록(BlackRock) : 1988년 설립된 14조 달러 이상의 자산을 운용하는 미국 본사의 세계 최대 자산운용사
- IBIT(iShares Bitcoin Trust) : 블랙록(BlackRock)이 운용하는 미국 나스닥 시장에 상장된 대표적인 비트코인 현물 ETF
- ETF(Exchange Traded Fund) : 특정 지수나 자산의 수익률을 쫓는 펀드를 거래소에 상장시켜, 일반 주식처럼 실시간으로 편하게 사고팔 수 있게 만든 상장지수펀드
나쁜 고용지표, 높은 물가가 스태그플레이션 부른다?
이번 약반등의 근본 원인은 아이러니하게도 '나쁜 고용지표'예요. 지난주 금요일 비농업 고용이 부진하게 나오면서, 연준이 섣불리 금리를 올리기 어려워졌다는 해석이 시장에 힘을 실어줬습니다. 미시적으로는 비트코인 주봉 차트가 하락 추세 속에서도 프렉탈(비슷한 패턴 반복) 구조를 그리고 있고, 이번 주 CPI·PPI·소매판매 같은 굵직한 지표들을 앞두고 변동성이 커진 상태입니다.
전문가들은 이번 주 상승 여력이 68K까지 열려있다고 보지만, 제가 보기엔 리스크도 만만치 않습니다. 고용은 나쁜데 물가까지 예상보다 높게 나오면 '스태그플레이션'이라는 최악의 조합이 현실화될 수 있거든요. 저도 리플 XRP를 평단가 높은 자리에서 들고 있다 보니, 이번 CPI 발표를 앞두고 솔직히 마음이 편치 않습니다. 예전에도 지표 하나에 하루 만에 10% 넘게 출렁이는 걸 겪어봐서, 지금 반등만 보고 섣불리 추가매수하기보다는 발표 결과부터 확인하자는 쪽으로 마음을 정했어요. 특히 리플 XRP처럼 계속 저점을 갱신해 온 종목은 반등 초입이라고 서둘러 물 타기 하다간 오히려 평단만 더 높아질 수 있다는 걸 몸으로 배운 셈입니다.
※ 용어 정리
- 비농업고용지수(Nonfarm Payrolls) : 농축산업을 제외한 전월 고용인구수 변화를 측정. 일자리 창출은 경제활동의 대부분을 차지하는 소비자지출의 가장 중요한 지표
- 미국 연방준비제도(Federal Reserve System, Fed or 연준) : 미국의 중앙은행 역할을 하는 합의제 조직으로, 달러화 발행, 기준금리 결정, 시중은행 통제 및 금융시장 안정 등을 통해 미국 경제는 물론 전 세계 경제에 막대한 영향력을 행사
- 프렉탈(Fractal) : 수학에서 자기 유사성을 갖는 기하학적 구조를 의미하며, 핵심은 '자기 유사성'으로 작은 조각이 전체의 모양을 닮는 패턴이 여러 척도에서 반복되는 성질을 의미
- 스태그플레이션(Stagflation) : 경기 침체(Stagnation)와 물가 상승(Inflation)의 합성어로, 경기가 나쁘고 일자리가 줄어드는데도 물가는 계속 오르는 저성장·고물가 경제 위기 상황
투자자 대응 전략
개인적인 생각으로 CPI, CPI 발표가 이번주 변동성의 큰 이슈가 될 것 같습니다. 그래서 저는 숨죽이며 '관망 후 대응' 할 예정입니다. 이더리움을 2,400달러 아래에서 들고 계신 분이라면 지금 자리도 추가매수를 고려해 볼 만하지만, 그 위에서 물리신 분이라면 지표 발표 이후 한 번 더 조정을 받거나 안착을 확인하고 눌림에서 대응하는 게 안전할 거라 봅니다. 리플 XRP처럼 계속 저점을 갱신해 온 종목은 의미 있는 지지선(약 1,300원대) 근처에서 분할 대응하는 걸 저는 개인적으로 선호합니다.
리스크 요인은 명확합니다. 근원 CPI·PPI가 예상치를 웃돌면 연준의 금리 인하 기대감이 완전히 꺾이면서 달러 강세, 위험자산 하방 압력으로 이어질 수 있습니다.
따라서 투자 대응할 리스트를 아래처럼 생각해 보고 촉각을 곤두세우고 있습니다.
- 수요일 밤 9시30분 CPI, 목요일 밤 9시 30분 PPI 발표 시간 체크
- 종합 지수보다 '근원물가지수' 흐름 우선 확인
- 보유 종목 평단가와 현재가 재점검, 무리한 추가매수 자제
※ 용어 정리
- 근원 물가 지수 : 계절이나 외부 충격으로 가격 변동이 심한 식료품(농산물)과 에너지를 제외하고 계산한 물가 지표. 물가의 장기적인 흐름과 기초적인 인플레이션 압력을 파악하는 데 쓰임
글을 마무리하며
정리하면, 비트코인은 고용 부진을 호재로 해석하며 6만 5천 달러선을 회복했지만 진짜 방향은 이번 주 CPI·PPI 발표에서 갈릴 가능성이 큽니다. 저도 물린 리플 XRP 때문에 이번 주 지표 발표를 앞두고 마음이 편치 않은데, 이럴 때일수록 감정적으로 추가매수하기보다는 숫자로 확인하고 움직이자고 스스로 다짐하고 있습니다. 시장은 늘 변하니까, 오늘의 판단이 정답은 아닐 수 있지만 적어도 '근거 있는 관망'은 후회를 줄여준다고 저는 믿습니다.
※ 본 글은 투자 권유가 아니며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.